来源：五道口金融安全研究中心
编者按
据《重庆日报》报道：“近日，第五届江北嘴新金融大会在重庆金融会展中心举行。本届大会由新华通讯社、重庆市人民政府共同指导，中共重庆市委宣传部、中共重庆市委金融办、中共重庆市江北区委、重庆市江北区人民政府、新华社重庆分社、新华社中国经济信息社联合主办。”本届大会以“新金融 强产业 增信心：打造现代化西部金融中心”为主题。清华大学五道口金融学院金融安全研究中心主任周道许出席了大会“圆桌论坛”等相关活动，并做了发言。部分内容摘要如下。
一、在当前利率比较低的情况下，为什么还要降低融资成本
融资成本是一个综合性概念，既包括利率，也涵盖评估费、担保费等直接费用，以及隐性成本如时间和合规成本等。近年来，我国实体经济增长放缓、利率水平逐步降低，实体经济融资成本偏高，融资难、融资贵的问题虽然当前已经得到了缓解，但还需要进一步解决，主要体现在：
一是有利于提升企业活力和抗风险能力。当前，经济增长放缓、需求不足和投资回报率下降等问题得到了一定程度的缓解，但问题依然存在。部分企业特别是中小微企业面临盈利能力下降和运营成本高企的双重压力。在这种情况下，仅靠利率降低无法完全解决企业的融资难题。因此，还需要进一步降低非利率性融资成本，提升企业活力和抗风险能力。
二是有利于促进资金更有效流向实体经济。在低利率环境下，传统货币政策的刺激效果受限，企业和个人的信贷需求对利率变化的敏感性下降，利率降低的红利难以充分传导到实体经济。银行等金融机构由于面临成本压力，往往倾向于选择信用资质较好的大企业，中小企业和初创型企业仍难以获得足够的资金支持。通过优化融资结构、简化贷款流程以及减免相关费用，可以将更多低成本资金引导至生产性领域和创新领域。
三是有利于形成企业、金融机构和宏观经济之间的良性循环。通过降低融资成本，企业能够获得更多流动资金用于周转和运营，从而降低偿债压力，增强偿付能力。对于金融机构而言，这有助于减少不良贷款的生成，优化资产质量，进而维护金融系统的稳定性。长远来看，降低融资成本可以形成企业、金融机构和宏观经济之间的良性循环，为高质量发展奠定坚实基础。
在低利率环境下，我们依然需要进一步降低融资成本。这不仅是支持实体经济发展的必要举措，也是破解传统货币政策传导限制、维护金融市场稳定的关键环节。通过综合运用多种手段降低企业融资成本，能够有效缓解当前经济增长中的结构性问题，促进资源高效配置，为实现经济的长期可持续发展提供有力保障。
二、重庆市在降低融资成本方面取得明显成效
近年来，在党中央、国务院的坚强领导下，重庆市委、市政府高度重视降低融资成本方面的工作，采取了一系列有力举措，取得了显著成效。
一是持续优化金融服务，增加对重点领域的支持。据人民银行的数据，2023年，重庆市全年累计投放支农支小再贷款、再贴现资金1047亿元，同比增长20%；依托“长江渝融通”大数据系统，推送重点项目和企业白名单1万个，实现放款3600亿元；基础设施业中长期贷款同比增长12.5%；科技型企业贷款同比增长28.8%，建立了“再贷款支持+金融链长+专属产品”服务机制；制造业贷款同比增长16.5%，创历史新高；绿色贷款同比增长31.4%；普惠小微贷款同比增长18.6%；直接融资扩面增量，全市非金融企业发行债券2843亿元；地方法人银行金融债余额管理试点成功落地，绿色车贷资产支持证券在西南地区率先发行。
二是加强政策协同，为企业提供精准化服务。通过“推动银行建立重点农业产业链的金融链长制”，“组织金融机构、驻村干部建立货币信贷到村联络员机制”，“依托‘长江渝融通’大数据系统，构建重点企业项目线上对接机制”等，全方位、多层次支持企业融资。此外，在金融科技领域，重庆市构建了“1+6+4”（一个联动机制、六项行动、四个保障）服务体系，筑牢科技金融服务根基，不断提高金融支持科技创新的能力、强度和水平。
三是深入推进金融开放，提升跨境融资便利度。2023年，重庆市出台了《金融支持加快建设西部陆海新通道行动方案》，在出口、进口项下分别落地全国首笔西部陆海新通道多式联运“一单制”数字提单动产质押融资业务，跨境金融服务平台便利融资额居全国前列，“跨境科技贷”入选全国服务贸易创新发展试点“最佳实践案例”。落地汇率避险激励“三年计划”，全市外汇衍生业务签约176亿美元，服务企业507家（中小微企业约占94%），积极拓宽企业融资渠道，降低融资成本。
四是推动金融数字化创新，赋能降低融资成本。例如，在去年的“第四届江北嘴新金融峰会”上，重庆市发布了《关于促进重庆市商业银行加快数字化转型提高融资便利度的指导意见》，在西部金融中心建设、数字重庆建设、“智融惠畅”工程实施中发挥了积极作用。
同时，重庆市还出台了《重庆市紧缺型数字金融人才目录》，该《目录》是全国首个由省级政府金融工作管理部门牵头出台的指导数字金融领域人才工作的文件，对重庆完善紧缺型数字金融人才引入、培育、全流程闭环管理及服务具有重要意义，有助于加强“智融惠畅”工程实施和西部金融中心建设人才保障支持。
这些举措的实施，对有效降低重庆市实体经济的融资成本发挥了重要作用，为重庆市经济高质量发展提供了有力支撑。
三、建设西部金融中心，为降低融资成本带来新的机遇
建设西部金融中心，是党中央、国务院作出的重大战略决策，是推动重庆市经济高质量发展的关键举措，将为降低融资成本带来新的机遇。
一是通过吸引更多国内外优质金融资源汇聚重庆，构建起多元化、多层次且富有竞争力的金融生态格局，增加金融供给，优化金融结构，降低资金成本。
二是通过完善金融市场体系，丰富金融产品和服务，满足企业多元化融资需求，降低融资门槛。
三是通过加强金融监管和风险防控，提高金融服务质量和效率，降低融资风险。
四是通过推动金融科技创新，提升金融服务智能化、便捷化水平，降低企业融资中的信息不对称和交易成本。
因此，建设西部金融中心，不仅有助于提升重庆市金融业的整体实力和竞争力，更将为降低融资成本、促进经济高质量发展提供新的动力和机遇。
四、建设高质量西部金融中心，降低实体经济融资成本的建议
为进一步降低实体经济融资成本，推动西部金融中心高质量发展，我有以下几点建议：
1
深化金融供给侧改革，优化金融供给结构
一是要加大对重点领域和薄弱环节的支持力度。通过深化信贷产品创新，推广“自动续贷”“随借随还”等模式，满足企业短期限、高频次资金需求。同时，加快发展绿色金融和科创金融，推动更多金融资源流向制造业、科技型企业及绿色产业。
二是要完善多层次资本市场体系。积极发展区域性股权市场，构建符合当地经济发展状况和企业经营特点的多层次资本市场。扩大中小企业集合债券、集合票据和短期融资券的发行规模，提高直接融资比重。
三是要加强中小金融机构建设。大力发展为“三农”和中小微企业等薄弱领域服务的中小金融机构，降低民营资本进入金融领域的门槛，构建多层次、差异化、广覆盖的金融组织体系。
四是引导和支持金融服务中介发展。鼓励金融科技公司、券商、会计事务所、律师事务所等金融服务中介在重庆集聚发展，通过加强行业规范与自律，提升专业服务水平，优化业务流程，运用数字化手段提高信息透明度与匹配效率，减少中间环节成本。
2
加强政策协同与支持，完善融资服务体系
一是要强化财政、金融、产业政策的协同增效。建立覆盖全市的融资需求对接平台，为企业提供精准化服务。进一步丰富“再贷款+”“再贴现+”等工具体系，优化资金流动机制。鼓励给予小微企业贷款银行内部资金定价优惠，推动小微企业、民营企业综合融资成本逐步降低。
二是要加强融资担保体系建设。大力发展政策性融资担保机构，完善风险分担机制，降低企业融资担保成本。同时，加强对融资担保机构的监管，规范其经营行为，防范融资担保风险。
三是要优化营商环境。简化行政审批流程，提高行政效率，降低企业融资成本。
四是要加强社会信用体系建设。完善企业和个人信用信息数据库，提高金融机构对融资主体的信用评价效率和准确性。
3
扩大区域金融开放，拓宽企业融资渠道
一是要探索国际金融市场互通机制。推进跨境人民币结算业务便利化，提升跨境融资结算便利化水平，促进境内外金融机构互投互设，拓宽企业融资渠道。
二是要加强与周边地区的金融合作。推动与四川、贵州等周边省份的金融合作，共同构建区域金融合作平台，实现金融资源的共享和优化配置。
三是要鼓励企业“走出去”。支持企业开展境外融资，作为国内信贷资源的有效补充，降低企业融资成本。
4
推动金融科技创新，提升金融服务效率
一是要加强金融基础设施建设。完善支付清算体系，提高支付结算效率，降低企业支付成本。同时，加强金融数据共享和信息安全保护，提高金融服务的安全性和可靠性。
二是要推广线上融资服务平台。积极推广“渝链贷”等供应链金融服务创新，大力推广“信贷直通车”“信易贷·渝惠融”“长江渝融通”等线上融资服务平台，加强数智科技与金融服务的深度融合，降低企业融资中的信息不对称和交易成本。
三是要加强金融科技人才培养。鼓励高校、科研机构与金融机构合作，培养具有创新精神和实践能力的金融科技人才，为金融科技创新提供人才保障。
5
加强金融监管和风险防控，保障金融安全稳定
一是要完善金融监管体系。加强对金融机构的监管，防范金融风险。同时，加强跨部门、跨地区的金融监管协调合作，形成监管合力。
二是要建立金融风险预警机制。加强对金融市场的监测和分析，及时发现和处置金融风险隐患，防范系统性金融风险的发生。
三是要加强金融消费者权益保护。完善金融消费者权益保护制度，加强对金融机构的监管和约束，保障金融消费者的合法权益。
